股市“韭菜”的三大特征!符合一条你就输了

1评论 2017-05-27 09:19:58 来源:苏宁金融研究院 作者:左俊义 江丰电子凭什么能涨15倍

  巴菲特说,如果你在牌局上,5局还没有看出来谁是傻瓜,那么,你自己就是傻瓜!同样,如果你在A股市场上找了半天没找到韭菜,那么你就是那棵韭菜!

  还记得2015年股市最疯狂的时候,身边的朋友开始配资搞股票,据说每天的收益可以按买若干平米的房子来计算,最后的结局是股市出现暴跌,不仅全部回吐了收益,连本金也受到了损失,活生生成了资本大佬们口中的“韭菜”。

  相信不少在股市沉浮的人都有被割韭菜的经历。那么,到底什么是韭菜?怎么判断一个人是不是韭菜?看三个特征就能作出判断了。

  韭菜特征1:高买低卖

  韭菜的第一大特点是高买低卖。好的投资者应该是buy low sell high(低买高卖),韭菜恰恰反其道行之,常常是buy high sell low(高买低卖)。用通俗的话说,韭菜就是上车太晚、下车太迟,天生给人当接盘侠的命。

  因为散户没有信息优势,一般是跟着周围的朋友或同事做投资,即有所谓的羊群效应。别人投的时候跟着投,但别人卖的时候又舍不得跟着卖,所以到了牛市下半场的时候散户才开始入市,牛市结束的时候散户还源源不断涌入股市,成为股灾中名副其实的接盘侠。

  下面,从专业角度作个简单解析——

  按A股流动市值来划分韭菜和大户:账户市值在10万以下的自然人称为韭菜,账户市值在1000万以上的自然人称为大户。来观察一下2015年股灾时发生了什么:

  2015年6月上证综指创出新高5178点,但账户市值在1000万以上的账户数在2015年5月达到新高8.7万户,此后便持续下滑;账户市值在10万以下的账户数在2015年6月股市高点以后还在继续增长,2015年9月达到新高3800万户(参见图1)。

股市“韭菜”的三大特征!符合一条你就输了

  唉,韭菜往往逃不过接盘侠的命运,当1000万以上市值的大户在减仓时,10万以下市值的韭菜在持续不断地接过大户的筹码,帮助大户完成减仓然后离场。

  2015年9月份,韭菜终于割肉离场了,结果是大户接过了韭菜手中廉价的筹码,9月以后韭菜账户数下跌、大户的账户数提升,然后9月至12月上证综指涨幅接近20%。

  所以,股市的故事很简单,股市涨到下半场,韭菜给大户当接盘侠,然后股市暴跌,当韭菜割肉的时候大户接过便宜的筹码,股市出现反弹。整个过程中,韭菜精准的买在高点、卖在低点,他们跟大户做对手盘,怎么可能会赚钱呢?

  韭菜特征2:嘴炮专家

  韭菜第二个特征,就是分析起行情来特别牛,但一旦真刀真枪地去投资,基本次次被套。

  这类人熟悉国际政治格局和国内经济走势,跟他聊天,可以从特朗普的减税聊到重卡销量的翻倍,从要不要买北京的房子聊到黄金值不值得抄底。似乎关乎投资的所有消息他都一清二楚,偏偏投资这件事情本身,他做不好。

  发生这种状况的原因是投资需要独立思考,要么做逆向投资,这时你需要发现市场没有发现的东西;要么做趋势投资,这时你要关注市场的逻辑而不是你自己的判断。一个人如果夸夸其谈,基本上大部分时间都花费在了阅读各种新闻和消息上面,很难真的沉下心去静静思考、判断。

  那么,股票市场上的韭菜比率有多高呢?

  以数据为例,截至2016年12月,A股流通市值不超过10万的账户占比为72%(参见图2)。也就是说,如果以账户市值不超过10万为韭菜的标志,那么股票市场上韭菜的占比达到72%,即大约你周围10个炒股的人里面有7个是韭菜。

股市“韭菜”的三大特征!符合一条你就输了

反过来思考,通过炒股来实现财富自由的几率有多高呢?

  最简单的方法是看市值超过千万的账户占比,截至2016年12月,超过1000万的账户个数为6.36万户,在所有A股账户中占比仅为0.13%(参见图2),也就是说,通过炒股实现财富自由的概率基本上是千里挑一。

  考虑到很多市场参与者可能在投资失败后注销账户、彻底离开市场,再考虑到千万账户也许是先财富自由再来炒股,而不是一分一分把账户从零炒到千万级别的,这样通过炒股把账户做到千万级别的实际占比应该更低,说是万里挑一应该不为过。

  韭菜特征3:处处留情

  韭菜第三个特征,就是看别人投什么赚钱就跟着投什么,不知道坚持做一个品种、积累自己的经验。2015年看别人配资炒股就跟着一起炒股,2016年看别人买房子就跟着炒房,2017年看别人炒螺纹钢就跟着一起炒螺纹钢。虽然实现了投资的多样化,但每次都是行情的末尾才上车,结果每个品种都投成了接盘侠。

  文章开头已经提到了2015年股市最疯狂的时候才开始配资炒股的例子,现在炒螺纹钢的人也是一样。比如最近期货圈的传奇人物傅海棠讲述自己的投资经历——2016年凭着1000多万的本金炒期货炒到了10亿身家。如果这时你怀着财富自由的梦想也跟着去炒螺纹钢,那有很大的概率炒成接盘侠。比如观察螺纹钢和铁矿石的持仓量数据,3月13日以后持仓量有比较快速的下降,一个合理的解释是主力在兑现收益并且离场(参见图3)。

股市“韭菜”的三大特征!符合一条你就输了

  其实,看傅海棠的演讲,他本身也有韭菜的特征,比如他说自己的投资逻辑就是看见便宜的东西就去买。然而,投资里有所谓的价值陷阱(value trap),一个东西可能已经跌了很多了,但如果这时你觉着便宜就去抄底,它可以跌得更多。

  像螺纹钢,就从2011年年中持续下跌到2015年年底,如果你在2013年或者2014年觉得螺纹钢价格很便宜就去抄底,后果就是跟傅海棠一样,2016年以前的每一年都是巨亏。

  但傅海棠至少是一个“专一”的韭菜,人家只做期货,所以最终可以等到韭菜花开——虽然2016年以前亏到底裤都没了,但2016年终于等到机会,一下子实现了巨额盈利。

  如果看完了傅海棠的演讲,想要复制他的投资逻辑的话,可以每年年初和年中进行一笔投资,如果亏损20%就止损,然后持续进行试探,相信最终你会等到一个牛市的来临,之前所有的亏损也会回来。但这样的前提是守着一个品种做,直到这个品种迎来趋势的反转;如果跟着别人一会做股票、一会做期货,估计最终的结局是没有一个品种能赚到钱。

  当然了,韭菜之所以是韭菜,跟我国资本市场比较封闭有很大关系。所谓侠之大者让人接盘,但开放市场和封闭市场的接盘人是不一样的。

  对于一个开放市场,接盘侠可以是外国人,比如特朗普的财政刺激和减税政策让外国人对美国经济潜在增速的预期瞬间提高到3%-3.5%,而一般发达国家的潜在经济增速在1%-2%左右,放到全球来看,这个经济增速在发达国家里简直是鹤立鸡群,所以美股可以轻松吸引全球资本继续流入,虽然美股的估值已经处在历史第三高的水平。

  然而,我国资本市场是一个封闭市场,封闭市场的特点是存量资金、血腥博弈,一批人赚钱必然导致另一批人亏损,一批人财富自由必然对应着另一批人财富更不自由。在一个封闭市场里,资金量大的人天然具有信息优势和资金优势,他们可以把股票市场炒到5000点然后让小散去接盘,也可以把一线城市两室一厅炒到1000万然后让中产去接盘。

  不过韭菜也可以翻身,像傅海棠就是韭菜翻身把钱赚的最好例子,但要摆脱韭菜的身份,一定要勤于思考、独立判断,不要跟着周围的人高买低卖,要反其道而行之,在周围的人都清仓的时候果断买入、在周围的人都配资的时候及时卖出;也不要夸夸其谈、整天关注股吧和消息,当你听到一个消息的时候大概率上百万的人早知道了这个消息;最后要守着一个品种进行投资,不要换来换去。

  俗话说,有则改之,只要改掉上面韭菜的三条通病,相信你已经成功迈出了摆脱韭菜命运的第一步!

关键词阅读:韭菜 股市出现 股市暴跌 上证综指 韭菜花

责任编辑:徐秀 RF12298
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